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畫風驟變:機構抱團股失靈 週期板塊崛起
作者:深圳商報記者 陳燕青   來源:深圳商報    2021-02-22 10:33
市場人士對市場風格轉變看法不一,但中長期依然看好白馬股和科技龍頭股

【識港網訊】

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進入牛年交易時段,A股市場風格突變,兩市由節前的“二八分化”演變成“八二分化”,此前走勢強勁的白酒、新能源等機構抱團股大跌,而以有色、化工等代表的順週期行業大漲,眾多中小盤股也紛紛反彈。一時間引發了市場關於抱團取暖終結的爭論。

節後首周滬指上漲1.12%,深成指下跌0.87%,滬深300下跌0.5%,中小板指下跌1.05%,創業板指下跌3.76%。由此不難看出,兩市主要指數均下跌。

然而,節後市場卻呈現近期少見的“八二”走勢,最近兩日每天均有超過八成以上個股上漲,漲停板家數均超過百家,市場賺錢效應相當明顯。

如果從行業來看,更容易得出市場的普漲格局。根據同花順統計,按流通市值加權平均計算,在申万28個一級行業中,單週共有23個行業上漲,僅5個行業下跌。

其中,有色金屬、採掘、鋼鐵、建築裝飾、紡織服裝位居漲幅前五名,單週漲幅均超過5%,其中有色金屬更是暴漲逾8%;下跌的行業僅有食品飲料、家用電器、電氣設備、休閒服務、醫藥生物等5個行業,單週跌幅均超過2%,其中食品飲料跌幅高達3.45%

交易所龍虎榜數據顯示,機構席位集中加倉了多只週期股。中泰化學18日龍虎榜獲兩家機構席位合計買入1.78億元,晨鳴紙業獲3家機構席位合計買入1.71億元,魯西化工獲兩家機構席位合計買入6587萬元。

多隻白馬股出現機構高位搏殺,部分資金了結意願強烈。交易所龍虎榜數據顯示,美的集團18日獲得兩家機構席位合計買入3.53億元,同時又有兩家機構合計賣出4.12億元,而北上資金當日淨賣出10億元。 “股王”貴州茅台18日被北上資金淨賣出9.64億元,19日又被淨賣出2.95億元。

公開統計顯示,A股歷史上抱團情況發生過四次,從2007年開始的抱團金融、從2009年開始的消費抱團,到從2013年開始的抱團信息科技,都是持續了13個季度;如果從2017年第一季度算起,本輪抱團行情持續了10個季度。

按照部分機構所勾勒的圖譜,本輪以公募基金為代表的機構抱團所涉及的板塊,是沿著食品飲料-電子-醫藥-白酒-新能源的路徑而演變。其邏輯為“抱團-上漲-申購-繼續買入抱團股-吸引資金加入抱團-抱團股繼續上漲”的正反饋循環。

對於市場風格是否發生轉變,業內人士看法不一。對此,方正證券首席市場分析師趙偉分析稱,“A股市場在牛年將改變鼠年所呈現的所謂結構性牛市,回歸到理性、正常的投資環境,市場不再是單一的、虛無縹緲的投資方式,而是呈現出多樣化的、百花齊放的投資方式,不再是唯市值大小論英雄,而是以真正成長論英雄。市場賺錢效應的回歸,意味著不再是只賺指數不賺錢,不再是資金驅動的趨勢投資,而是業績驅動的價值投資回歸,建議投資者慎對抱團取暖股存在的調整風險。”

“近期的風格轉換只是短暫的,消費白馬和新能源龍頭的回調主要還是前期漲幅較大後的獲利回吐。”前海開源首席經濟學家楊德龍對記者分析稱,“有色、化工等上漲主要與產品價格上漲有關,更多是傳統行業的反彈,整體看上漲空間不大。從中長期來看,依然看好業績優良的白馬股和代表經濟轉型方向的科技龍頭股。”

原文鏈接:http://szsb.sznews.com/PC/layout/202102/22/node_A05.html#content_991097

责任编辑:lily