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金管局:新iBond2厘定息為通脹買保險
來源:香港商報網    2020-10-06 10:38
全球低息環境下,有保證回報且收益吸引的投資選擇買少見少。5日,金管局「逆勢」公布新一批通脹掛債券(iBond)發行詳情——iBond 2020將於本月23日接受認購,設最低利率2厘,目前市況下有相當吸引力,預期認購反應較為積極。另一邊廂,多間配售銀行及券商正摩拳擦掌迎客,爭相拋出各種各樣的認購優惠。

【識港網訊】全球低息環境下,有保證回報且收益吸引的投資選擇買少見少。5日,金管局「逆勢」公布新一批通脹掛債券(iBond)發行詳情——iBond 2020將於本月23日接受認購,設最低利率2厘,目前市況下有相當吸引力,預期認購反應較為積極。另一邊廂,多間配售銀行及券商正摩拳擦掌迎客,爭相拋出各種各樣的認購優惠。

 提高定息增債券吸引力

時隔4年,特區政府重推新一輪(第7批)iBond,惟現今經濟環境和市況,與上一批iBond於2016年發行時已截然不同。新冠肺炎疫情打擊全球經濟,環球央行紛紛推出貨幣寬鬆政策,推低市場利率,投資者對高息的投資產品需求有所增加。

正如財政司司長陳茂波日前所預告,新一批iBond的保證利率將由以往1厘提升至2厘,以提高iBond 2020的吸引力。

10月5日,香港金融管理局舉行有關發行通脹掛鈎債券iBond的新聞發布會,香港金管局高級助理總裁劉應彬出席。

5日,金管局高級助理總裁劉應彬於記者會解釋,每期iBond的定息水平均會參考發行時的實際市況以及對通脹前景的估算等。以iBond 2016為例,當年通脹仍有上升空間,加上市場利率處於較高水平,因此當年iBond的定息沒必要太進取。反觀在目前低息、低通脹環境下,定息有需要適度調整,以提升債券吸引力。

劉應彬又稱,市場預期低息環境長時間持續,加上目前通脹壓力不大,以及地緣政治不穩,加劇投資市場風險,都為今次重推iBond提供了合適條件。他形容iBond 2020是過往的「加強版」,將定息調高至2厘,可為投資者提供穩定和吸引的回報,也為未來可能出現的通脹「買一份保險」,期望在現市況下為投資者提供多一種投資選項,同時讓更多市民增進對債券產品的認識,以推動債券市場發展。

 認購人數有機會破頂

回應調高定息是否有考慮到虛擬銀行產品競爭時,劉應彬表示,金管局有留意虛擬銀行的利率優惠推廣,但大多有各種限制,產品年期亦未必太長,而且債券和定存屬不同類別投資產品,因此有關利率優惠對iBond定息決定的參考價值並不大。

金管局介紹,iBond 2020將於本月23日起開始認購,11月5日截止,並將於11月16日發行,翌日便可在港交所(388)上市,在二手市場進行買賣。是次目標發行額為100億元,但若市場反應踴躍,將考慮提高至最多150億元。至於其他主要發行條款與以往大致相同,包括:債券年期為3年,每半年派息一次,每手入場費為1萬元,以及採取「循環分派」機制分配等。

參考歷來iBond的認購反應,大部分均錄得超額認購約2至4倍,當中於2015年發行的第5批iBond最受歡迎,認購人數近60萬創下新高。對於今次提高定息是否有助認購人數破頂,劉應彬不願意預測認購反應,只說有信心市民認購反應會積極。

 銀行券商豁免系列費用

今次配售銀行有20間,當中16間擔當市場莊家角色。總括而言,絕大部分銀行及券商均豁免認購及存倉管理等一系列費用,個別機構還提供送股、贈現金券,及免息借孖展等額外優惠。中銀香港(2388)及滙豐銀行作為兩間聯席牽頭行,已宣布豁免投資者認購及持有債券的所有相關費用。

信銀(國際)指出,客戶認購iBond可享「7免」優惠,包括豁免手續費、債券託管費、轉倉費(轉出及轉入)、利息代收費、提早贖回費及到期贖回費。

招商永隆銀行向認購iBond客戶提供另一種「7免」,包括豁免認購手續費、託管費、代收息費、賣出債券交易費、贖回費、轉倉費,以及首兩周經港交所沽出該批iBond的交易傭金。

花旗銀行稱,客戶可於旗下各分行以債券戶口形式認購iBond,將可獲「6免」收費,包括豁免認購手續費、存倉費、代收利息費、到期贖回費、存入費及轉出費。

券商方面,耀才證券為認購iBond客戶提供「5免」優惠,包括豁免認購手續費、託管費、代收息費、贖回費及轉倉費;另外,新開客戶認購iBond,更可獲贈20股盈富(2800)及10股滙控(005),並可享買賣港股零傭優惠,毋須支付任何傭金。

责任编辑:syq